美股方面◈★★◈★，英伟达将在2024年11月8日替代英特尔成为道琼斯工业平均指数的组成成员◈★★◈★，盘后继续上涨◈★★◈★，市值超越苹果成为全球新股王◈★★◈★。

　　伯克希尔·哈撒韦公布的三季报信息量很大◈★★◈★：巴菲特的现金储备（及现金等价物）从6月30日的2769.4亿美元◈★★◈★，继续飙升至3252亿美元◈★★◈★，手中的现金创纪录◈★★◈★。

　　下周全球三件大事冲击◈★★◈★：周三美国大选开票◈★★◈★、周四美联储议息◈★★◈★、周五国内“大会”◈★★◈★！一环套一环◈★★◈★，环环相扣◈★★◈★，或掀起滔天巨浪◈★★◈★。

　　下周◈★★◈★，11月5日将是2024年美国大选的投票日◈★★◈★，美国副总统◈★★◈★、民主党总统候选人哈里斯将与美国前总统◈★★◈★、共和党总统候选人特朗普进行最终对决◈★★◈★。

　　如果哈里斯赢得大选◈★★◈★，她将成为美国历史上首位女性总统◈★★◈★。而如果特朗普赢得大选◈★★◈★，他将成为自19世纪90年代格罗弗·克利夫兰总统以来◈★★◈★，第一位两度当选且任期不连续的总统◈★★◈★。

　　目前◈★★◈★，两者支持率相差无几◈★★◈★。《福布斯》的一项民意调查结果显示◈★★◈★，哈里斯仅以1%的微弱优势领先特朗普◈★★◈★。博彩网站则“重注”特朗普◈★★◈★，虽然近几天略有回撤◈★★◈★。

　　分析认为◈★★◈★，最终起决定作用的可能是少数几个摇摆州◈★★◈★，而获胜者将能够重塑美国贸易政策——尤其是如果特朗普获胜◈★★◈★，全球贸易形势可能会出现翻天覆地的变化疯狂新婚夜◈★★◈★。

　　高盛内部最新推演◈★★◈★：如“懂王”胜选◈★★◈★，90%概率是对中国加征20%关税◈★★◈★，40%概率对其他国家加征10%关税◈★★◈★，以此为假设◈★★◈★，中国2025年GDP增速预计4.5%◈★★◈★，人民币贬值到7.4-7.5◈★★◈★。

　　周五晚国际新闻◈★★◈★！◈★★◈★，美国劳工部在美国股市开盘前发布的数据显示◈★★◈★，因两场飓风和波音公司罢工完美体育◈★★◈★，美国10月非农新增就业人数骤降至1.2万人◈★★◈★，远低于预期疯狂新婚夜◈★★◈★，也远低于上个月的25.4万人（修正后22.3万人）◈★★◈★，这是美国企业2020年以来招聘步伐最慢的一个月◈★★◈★。同时◈★★◈★，美国失业率仍维持在4.1%的低位◈★★◈★，与此前持平◈★★◈★。

　　据CME“美联储观察”◈★★◈★：非农公布后◈★★◈★，美联储到11月降25个基点的概率为99.7%◈★★◈★，维持当前利率不变的概率为0%完美体育◈★★◈★，降息50个基点的概率为0.3%◈★★◈★。

　　11月4日至8日◈★★◈★，十四届全国人大常委会第十二次会议将在北京举行◈★★◈★。本次会议市场关注度较高◈★★◈★，尤其是前期财政部提及的一次性新增债务额度和“不仅于此”的增量政策工具◈★★◈★，或将在本次会议上揭晓答案电缆◈★★◈★。

　　中国银河宏观团队认为◈★★◈★，在关注具体数字的同时◈★★◈★，还需要对一系列财政政策背景和财政工具用途有清晰的理解◈★★◈★，以此能够更加准确地判断本次会议对经济和影响作用◈★★◈★。

　　也有机构认为◈★★◈★，10月12日财政部表明的一次性化债◈★★◈★、补充国有银行资本◈★★◈★、运用专项债支持房地产市场等已进入决策程序的政策◈★★◈★，在11月人大常委会会议审批的概率较大◈★★◈★，大规模发行国债◈★★◈★、提高赤字率稳增长可能还在研究中◈★★◈★，需等12月中央经济工作会议以及2025年政府工作报告才能确定具体情况◈★★◈★。

　　1   1疯狂新婚夜◈★★◈★、上交所◈★★◈★：一线监管始终对各类“借重组之名◈★★◈★、行套利之实”的不当并购交易高度关注◈★★◈★、从严监管

　　上交所整理了近年来沪市比较有代表性的30个并购重组案例完美电竞官网首页◈★★◈★，◈★★◈★，即日起以《并购重组典型案例汇编》的形式向上市公司发布◈★★◈★。为进一步引导上市公司和中介机构合规筹划推进并购重组◈★★◈★，此次并购重组案例汇编还专门选取了“内幕交易防控不当”“标的公司财务造假”“蹭热点式重组炒作股价”“盲目跨界标的失控”等4种负面类型对应的12个案例◈★★◈★。

　　炒作到疯狂的阶段◈★★◈★，必须要主动给连板妖股们降温了◈★★◈★，如果再不控制的话◈★★◈★，那么市场风格只会越来越极端化◈★★◈★。

　　之前◈★★◈★，国庆节后有关于严查信贷资金违规流入股市的情况也是一样的道理◈★★◈★，也是给持续爆火的股市进行降温◈★★◈★，从那之后市场情绪就快速的冷却下来了◈★★◈★。

　　所以◈★★◈★，当前投资者一定要规避靠“讲故事”爆炒股价的妖公司完美竞技平台官网◈★★◈★，◈★★◈★，要是一不小心高位站岗◈★★◈★，很可能几年都解不了套◈★★◈★。

　　当然对于重组这个题材也并不是一棍子全部打死◈★★◈★，核心是做到去伪存真◈★★◈★，同时也要考虑即使重组成功后◈★★◈★，整体估值的合理性◈★★◈★。

　　商务部◈★★◈★、中国证监会◈★★◈★、国务院国资委◈★★◈★、税务总局◈★★◈★、市场监管总局◈★★◈★、国家外汇局修订发布《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》◈★★◈★。

　　其中提出◈★★◈★，放宽外国投资者的资产要求完美体育手机APP◈★★◈★。◈★★◈★。原《办法》要求外国投资者境外实有资产总额不低于1亿美元或管理的境外实有资产总额不低于5亿美元今日头条◈★★◈★。◈★★◈★。为便利和促进上市公司引入更多长期资金◈★★◈★，本次修订适当降低了对非控股股东外国投资者的资产要求◈★★◈★。如外国投资者实施战略投资后不成为上市公司的控股股东◈★★◈★，则对其资产要求降低为实有资产总额不低于5000万美元或者管理的实有资产总额不低于3亿美元◈★★◈★；如成为上市公司控股股东◈★★◈★，则依然要求其实有资产总额不低于1亿美元或者管理的实有资产总额不低于5亿美元◈★★◈★。

　　这一变动意味着◈★★◈★，英特尔将结束在道琼斯指数中25年的任期◈★★◈★，半导体行业巨变还在加速发生◈★★◈★。消息释出◈★★◈★，英伟达股价上涨2.9%◈★★◈★，英特尔股价下跌1.85%◈★★◈★，道琼斯指数下跌0.9%疯狂新婚夜◈★★◈★。

　　今年以来◈★★◈★，英伟达股价上涨180%◈★★◈★，而英特尔股价则下跌了一半以上◈★★◈★。周五美股盘后◈★★◈★，英伟达股价继续上涨2.9%◈★★◈★，市值超过了苹果成为全球股王◈★★◈★。

　　一年多之前◈★★◈★，英伟达市值还尚未触及1万亿美元门槛◈★★◈★，排在谷歌◈★★◈★、亚马逊◈★★◈★、苹果和微软等科技巨头后◈★★◈★。这之后◈★★◈★，英伟达市值从1万亿美元到2万亿美元◈★★◈★，只用了几个月◈★★◈★；从2万亿美元到3万亿美元◈★★◈★，只用了96天◈★★◈★。

　　对比发现◈★★◈★，市值从2万亿美元到3万亿美元◈★★◈★，微软用了945天完美体育◈★★◈★，苹果用了1044天◈★★◈★，英伟达的“快”◈★★◈★，肉眼可见◈★★◈★。3万亿美元后◈★★◈★，英伟达面前只剩苹果◈★★◈★、微软两大豪强◈★★◈★。在市值交替上升中◈★★◈★，英伟达终于超越苹果成为股王完美体育在线入口◈★★◈★！◈★★◈★，接下来英伟达需要超越的只剩自己◈★★◈★。

　　昨日晚间◈★★◈★，伯克希尔·哈撒韦公布的三季报信息量很大◈★★◈★：巴菲特的现金储备（及现金等价物）从6月30日的2769.4亿美元◈★★◈★，继续飙升至3252亿美元◈★★◈★。手中的现金创纪录◈★★◈★。这么多现金在手◈★★◈★，主要贡献来自于卖出苹果公司和美国银行的部分◈★★◈★。

　　其中◈★★◈★，对苹果公司的清仓式抛售◈★★◈★，再次引发市场热议◈★★◈★：继第二季度减持近50%之后◈★★◈★，伯克希尔在第三季度再次减持了25%的苹果股票完美体育◈★★◈★，出售1亿股后仅持有3亿股完美体育◈★★◈★。自年初以来◈★★◈★，其苹果持股已从9.05亿股骤降至3亿股◈★★◈★，降幅达67%◈★★◈★。尽管苹果仍是其最大持仓◈★★◈★，但持有市值已从年初的1743亿美元跌至699亿美元◈★★◈★。

　　中泰证券认为电缆工程◈★★◈★，◈★★◈★，A股进入行情的第二阶段◈★★◈★，如果特朗普当选疯狂新婚夜◈★★◈★，短期有望上行◈★★◈★。（1）如果特朗普当选◈★★◈★，国内预计会进一步宽货币◈★★◈★。（2）汇率压力通过缩窄内外经济差的方式缓解◈★★◈★，由进一步宽财政来实现◈★★◈★。（3）进一步宽货币+宽财政有望在分母端支撑行情向上◈★★◈★。

　　中期走势取决于私人部门信用参与度◈★★◈★。（1）历史上“宽财政+宽货币”并不完全对应股市上涨◈★★◈★，趋势性行情还要看到“宽信用”◈★★◈★，这很大程度上取决于地产能否回暖◈★★◈★。（2）化债+收储是消化地产库存的第一步疯狂新婚夜◈★★◈★，未来核心观察二手房价格指标◈★★◈★。

　　配置建议◈★★◈★：三种概率由高到低的情形◈★★◈★。（1）特朗普+进一步“宽货币+宽财政”◈★★◈★。顺周期的地产链◈★★◈★、核心资产中的食品饮料◈★★◈★、医药预计率先受益◈★★◈★；规避出口链◈★★◈★。（2）哈里斯+符合预期的“宽货币+宽财政”◈★★◈★。前期预期偏谨慎的出口链◈★★◈★、新能源预计率先受益◈★★◈★；后过渡到科技（半导体/AI/国产替代/军工）◈★★◈★。（3）哈里斯+低于预期的宽财政◈★★◈★。产业和金融政策支持方向受益◈★★◈★，包括科技（半导体/AI/国产替代/军工）完美体育◈★★◈★、市值管理（央国企）和资本市场服务实体（回购增持）◈★★◈★。

　　（1）分子端◈★★◈★：11月经济和盈利可能有所修复疯狂新婚夜◈★★◈★。一是经济预期可能有所修复◈★★◈★：内需修复下消费继续回暖◈★★◈★、低基数下出口可能回升◈★★◈★、财政政策发力和地产放松可能导致投资增速有所回升◈★★◈★。二是企业盈利可能有所修复◈★★◈★。

　　（2）流动性◈★★◈★：11月可能进一步宽松◈★★◈★。一是美联储11月大概率继续降息◈★★◈★，国内可能跟进宽松◈★★◈★，逆回购增加◈★★◈★、降息降准都有可能◈★★◈★。二是11月微观资金可能继续改善◈★★◈★。

　　（1）11月顺周期可能有配置机会◈★★◈★。一是历史经验上◈★★◈★，11月份消费◈★★◈★、大金融◈★★◈★、周期和军工等内需相关行业相对占优◈★★◈★；二是当前来看◈★★◈★，内需相关的顺周期和军工◈★★◈★、国内科技等行业可能相对偏强◈★★◈★。

　　（3）财政发力下科技和周期可能相对占优◈★★◈★。一是历史上财政发力周期相对占优◈★★◈★；二是11月人大常委会将明确财政刺激计划◈★★◈★，财政发力的方向仍可能集中在新旧基建◈★★◈★、新质生产力◈★★◈★，科技和周期可能受益◈★★◈★。

　　（4）11月建议逢低配置◈★★◈★：一是政策和产业趋势向上的电子（消费电子◈★★◈★、半导体）◈★★◈★、计算机（国产软件◈★★◈★、数据要素）◈★★◈★、通信（算力◈★★◈★、低空）◈★★◈★、传媒（游戏◈★★◈★、AI应用）◈★★◈★；二是可能受益于财政发力和经济回升预期的有色◈★★◈★、建筑完美体育◈★★◈★、建材◈★★◈★、化工等◈★★◈★；三是受益于基本面可能改善和外资流入的核心资产（电新◈★★◈★、医药◈★★◈★、消费）◈★★◈★。